[タイム・バリュー（時間的価値）]
オプションの満期日までの間の原資産価格の値上り又は値下がりに対する期待価値。満期までの長さや原資産価格の変動性の大きさ（ボラティリティ）、さらに金利や配当率によって決定される。

「タイム・バリュー＝プレミアム−イントリンシック・バリュー」

[デルタ�兢
オプションのリスク指標のひとつで、原資産価格の変化に対するプレミアムの変化率を表す。

「デルタ�凵＜vレミアムの変化額／原資産価格の変化額」

例えば原資産価格変動100円につき、プレミアムが50円動けばデルタは0.5という。
デルタの値は、コール・オプションで0〜1、プット・オプションで−1〜0の範囲で動く。デルタ値が絶対値1に近づくほど、プレミアムは原資産の価格変動の影響を大きく受けることになる。